毛利56%，跨境大卖一年净赚9个亿

Henry • 2026-03-27 10:23

扫一扫在手机阅读、分享本文

189

本文由派代跨境撰写/授权提供，转载请注明原出处。

• 微信搜索【白鲸跨境】或扫描文章底部二维码关注【白鲸跨境】公众号，快速洞察跨境市场商机
• 进{{title.indexOf('tiktok') > -1?'TikTok':'跨境电商微信'}}群获取行业商机，请添加客服微信（baijing016）或扫描文章尾部二维码添加

来源：派代跨境

作者：柠檬

编辑：Shadow

近期，各大跨境大卖陆续交出了上一年的成绩单。同样是跨境大卖，有人陷入内卷泥潭，有人却悄悄赚翻了。

道通科技（Autel）属于后者。2025 年营收 48.33 亿元，净利大增 46%，北美市场毛利率高达 62.71%。更惊人的是，其 AI 软件业务毛利率逼近 100%，正在成为新的利润“印钞机”。

一年揽下 48 亿，北美撑起半壁江山

财报显示，2025 年，道通科技营收 48.33 亿元，同比增长 22.90%；归母净利润 9.36 亿元，同比增长 46.02%；扣非归母净利润 8.69 亿元，同比大增 60.67%。赚钱速度明显跑赢了营收增长。

海外市场依然是增长的主力，2025 年贡献了 97.59% 的营收占比。

分区域来看，北美稳坐第一大市场，2025 年营收 25.32 亿元，同比增长 28.39%，占了总营收的 52.39%，毛利率更是高达 62.71%，赚钱效率相当突出。

根据美国《专业工具与设备新闻》（PTEN）杂志的一项调查，2021 年买过道通科技产品的受访者比例已经超过 50%。而从 Google Trends 的数据来看，从 2015 年起，“Autel” 在美国的搜索热度就一路飙升，到现在还维持在高位，热度可见一斑。

图源：Google Trends

欧洲市场也没掉队，2025 年营收 9.09 亿元，同比增长 16.23%，占总营收 18.80%，毛利率 54.76%。其他地区（含亚太、中东南非等）营收 12.16 亿元，同比增长 17.40%，占比 25.16%，新兴市场正逐步成为新的增长点。

从单季度表现来看，2025 年四个季度的营收分布挺均匀，分别约 10.94 亿、12.52 亿、11.51 亿、13.36 亿元，不像很多跨境卖家那样把大部分业绩压在第四季度，说明道通的营收没那么依赖年底大促，整体运营波动更小。

盈利方面，公司综合毛利率 56.07%，同比提升了 1.36 个百分点；净利率 18.43%，同比大涨 29.31%。在制造业里，这个盈利水平算相当高了。

其中 AI 及软件业务特别亮眼，2025 年营收 5.52 亿元，同比增长 22.85%，毛利率超过 99%，妥妥的高毛利 “尖子生”。

渠道布局上，道通科技线下深耕和线上拓展两手都在抓。拿亚马逊来说，近三个月销量已经突破 5 万单，退货率也保持在低位。

图源：亚马逊

旗下电动充电桩、代码读取器、轮胎压力传感器等多款产品都冲进了 BSR 榜单，尤其在代码读取器与扫描工具类目里，Autel 一家就占了 6 个席位。

其中有一款表现特别猛的单品，近 30 天销量超 2000 单，累计评价超过 2.5 万条，好评率 77% 以上，靠着这波热度直接冲到了该类目 BSR 榜的第 11 名。

连续盈利 8 年，三年赚了近 18 亿元

相对于安克创新、傲基科技、赛维时代等跨境电商大卖，很多人对道通科技会比较陌生。

道通科技最早是做汽车诊断市场的。简单说，就是修车店用来检测汽车故障的那套设备。这个市场过去长期被欧美品牌把持，技术门槛高，认证周期长，新玩家很难进来。但道通科技用了十几年时间，硬是在海外撕开了一个口子。到今天，它在全球数智车辆诊断市场的份额已经达到 11.1%，排名全球第一。

除了诊断仪，它的胎压监测产品和 ADAS 标定设备也在欧美市场站稳了脚跟。截至 2025 年底，其 TPMS 解决方案车型覆盖率达到 99% 以上，ADAS 标定产品全球车系覆盖率达到 95%。

传统业务的稳健表现，为道通科技构筑了坚实的利润底盘。2018 年至今，公司已连续 8 年实现盈利，累计净利润超过 33 亿元。

但若细究历年数据，可以发现一条明显的增长曲线变化：早在 2021 年，利润增长已显疲态，2022 年更是出现负增长。而 2023 年起，净利润突然爆发，连续三年保持高增长势头，2023-2025 年合计揽下 17.56 亿元，占八年利润总额的一半以上（53.15%）。这一转折背后，原因何在？

派代跨境根据官方数据整理不可否认，2022 年较低的利润基数（1.02 亿元）在一定程度上放大了后续年份的增幅。但更关键的，是以下三方面因素：

一方面，传统业务依旧稳健。汽车诊断、TPMS、ADAS 等产品持续贡献稳定收入。2025 年，维修智能终端业务实现营收 29.8 亿元，同比增长 15.83%。

另一方面是，AI 技术提升产品溢价。AI 语音助手、车辆损伤识别等功能嵌入产品后，既优化了用户体验，也拓展了定价空间。AI 及软件业务毛利率超过 99%，成为利润放大器。

更重要的是，新能源充电桩业务爆发。2021 年，道通科技开始布局海外充电桩市场。经过两年培育，2023 年充电桩业务营收达 5.67 亿元，同比激增 493%；2024 年增至 8.67 亿元，2025 年进一步攀升至 12.42 亿元。以 2024 年海外收入计，公司已成为北美第四、中国最大的海外智慧充电解决方案提供商。

AI+汽配道通科技已尝到甜头

可以明显感觉到，包括安克创新、华凯易佰在内的一批头部卖家，正在加速把 AI 融入业务流程之中。道通科技显然也在同一波趋势里，而且相比很多公司仍停留在 “尝试阶段”，它的 AI 投入已经开始在业绩上体现出实质性的拉动作用。

过去很长一段时间里，道通科技更像是一家典型的硬件公司，核心产品是汽车诊断设备。但如果把时间线拉长来看，这家公司近几年的变化其实很清晰：业务重心正在从 “卖设备”，逐步转向 “提供解决方案”，而 AI 正是其中最关键的变量。

从发展路径来看，道通对 AI 的应用是一步一步推进的。早期更多是用算法去优化诊断效率，比如提高故障识别准确率、缩短检测时间，本质上还是在提升硬件性能。这一阶段，AI 只是 “加分项”，并没有形成独立业务，也没有直接体现在收入结构中。

随着汽车电子化和智能化程度不断提升，道通开始把这些能力嵌入到核心产品里，比如在 ADAS 标定、TPMS 等产品中加入智能算法，同时通过软件升级、功能解锁等方式收费。这一步带来的变化在于，收入开始从一次性卖设备，转向 “硬件 + 软件” 的组合模式，商业模型出现了初步转变。

真正的分水岭出现在 2024 年前后。公司开始明确把 AI 作为战略重点，并将 AI 及软件业务单独拆分出来运营。这背后的意义在于，AI 不再只是技术能力，而是被当成一个可以直接产生收入和利润的业务单元。

从数据上看，这一调整的效果已经比较明显。2025 年，AI 及软件业务收入达到 5.52 亿元，同比增长超过 20%，毛利率接近 100%，成为公司最赚钱的一块业务之一。同时，在原有的诊断业务中，软件和相关服务收入也在持续增长，整体利润质量明显改善。

再看产品层面，变化也很直观。新一代诊断设备已经不只是 “工具”，而是开始具备一定的交互和决策能力。例如通过语音就可以完成诊断流程、调用功能，这背后其实是多模态模型在起作用。换句话说，设备不再只是执行指令，而是开始参与判断和决策，这对使用效率的提升是实打实的。

更重要的是，AI 正在把道通带出原来的业务边界。现在公司已经把这套能力延伸到能源和机器人领域。在充电桩和能源管理业务中，AI 用于优化调度、运维和网络效率，相关业务在 2025 年实现了 40% 以上的增长，成为新的增长点。

与此同时，公司也在布局巡检机器人，通过 “设备 + 平台” 的方式进入能源、交通等更广泛的场景。从整体业绩来看，AI 带来的影响不只是 “收入多了一块”，而是直接改变了盈利结构。2025 年公司净利润的增速明显快于营收，核心原因就在于高毛利的软件和服务占比提升，以及订阅式、持续收费模式逐步建立。

如果把这几年的变化总结一下，其实逻辑并不复杂：最开始是用 AI 提升产品能力，接着用 AI 带动销售，再到现在把 AI 做成一门单独的生意，并顺势切入新的行业。

参考资料：